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证券投资分析方法大致分为,简述证券投资的基本面分析

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  • 证券投资基本分析的框架
  • Q1:证券投资技术分析方法有哪些

    证券投资技术分析方法有许多:主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。
    一、趋势型指标
    1、MA(移动平均线)
    移动平均的分类:
    根据对数据处理方法的不同:
    1、 算术移动平均线(SMA)
    2、 加权移动平均线(WMA)
    3、指数平滑移动平均线(EMA) 实际应用中常使用
    根据计算期的长短:
    1、短期移动平均线(5日、10日线)――快速MA
    2、中期移动平均线(30日、60日线)
    3、长期移动平均线(13周、26周)――慢速MA
    基本思想:消除股价随机波动的影响,寻求股价波动的趋势。
    特点:①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。
    MA的应用法则:葛兰威尔法则(“移动平均线八大买卖法则”)――以证券价格(或指数)与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。(4条买进法则,4条卖出法则)
    葛兰威尔法则的不足:没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出,这可用乖离率指标弥补。
    MA的组合应用:
    ①“黄金交叉”与“死亡交叉”(向上突破压力线或向下突破支撑线):当现在价位站稳在长期与短期MA之上,短期MA又向上突破长期MA时,为买进信号;若现在行情价位于长期与短期MA之下,短期MA又向下突破长期MA时,则为卖出信号。
    ②长、中、短期移动平均线的组合使用
    2、MACD(指数平滑异同移动平均线)――由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)组成,DIF是核心,DEA是辅助。DIF:快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。
    应用法则(从2个方面考虑):
    (1)DIF和DEA的取值和相对取值
    ①DIF和DEA均为正值时,属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号;DIF向下跌破DEA只能认为是回落,作获利了结。
    ②DIF和DEA均为负值时,属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号;DIF向上穿破DEA只能认为是反弹,作暂时补空。
    ③当DIF向下跌破0轴线时,为卖出信号,即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉;当DIF上穿0轴线时,为买入信号,即发生黄金交叉。
    (2)指标背离原则
    ①当股价走势出现2个或3个近期低点时,而DIF(DEA)并不配合出现新低点,可买;
    ②当股价走势出现2个或3个近期高点时,而DIF(DEA)并不配合出现新高点,可卖。
    优点:消除MA频繁出现买入与卖出信号,避免一部分假信号的出现。
    二、超买超卖型指标
    1、WMS(威廉指标)
    涵义:当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围:0~100
    应用法则(从2个方面考虑):
    (1)WMS的数值
    ① WMS高于80时,处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买进;
    ② WMS低于20时,处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。
    盘整过程中,WMS准确性较高;上升或下降趋势中,却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。
    (2)WMS曲线的形状
    背离原则――①WMS进入低数值区位后(此时为超买),一般要回头。如果这时股价还继续上升,就会产生背离,是卖出信号。②WMS进入高数值区位后(此时为超卖),一般要反弹。如果这时股价还继续下降,就会产生背离,是买进的信号。
    撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶(底),局部形成双重或多重顶(底),则是卖出(买进)信号。
    2、KDJ(随机指标)
    KD在WMS基础上发展起来,具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时,WMS最快,K其次,D最慢。K指标反应敏捷,但容易出错;D指标反应稍慢,但稳重可靠。
    J是D加上一个修正值。
    应用法则(KDJ指标是三条曲线,应用时从5个方面考虑):
    (1)KD取值的绝对数字:KD取值范围为0~100,80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。
    (2)KD曲线的形态:KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号,位置越高或越低,结论越可靠。
    (3)KD指标的交叉:K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉,应用时的附带条件:
    第一个条件:金叉位置应该比较低,在超卖区位置,越低越好。
    第二个条件:与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少,越多越好。
    第三个条件:“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交,比D线还在下降时与之相交要可靠得多。
    (4)KD指标的背离:KD处在高位或低位,如出现与股价走向背离,是采取行动信号。
    (5)J指标的取值大小:J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于0为超卖。
    理论转向讯号:当K线和D线上升或下跌的速度减弱,出现屈曲,通常表示短期内会转势;K线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越D线,显示市势短期内会转向;K线跌至0时通常会出现反弹至20~50之间,短期内应回落至零附近,然后市势才开始反弹;如果K线升至100,情况则刚好相反。
    3、RSI(相对强弱指标)
    RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象,来反映这一时期内多空力量的强弱对比。
    应用法则(从4个方面考虑):
    (1)RSI取值大小
    (2)两条或多条RSI曲线的联合使用:
    短期RSI>长期RSI,属多头市场;短期RSI<长期RSI,属空头市场。
    (3)RSI的曲线形状
    (4)RSI与股价的背离:顶背离(RSI处于高位,并形成一峰比一峰低的两个峰,此时,股价却对应一峰比一峰高)是比较强烈的卖出信号。底背离(RSI在低位形成两个底部抬高的谷底,而股价还在下降)是可以买入的信号。
    4、BIAS(乖离率指标)
    测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理:如果股价偏离移动平均线太远,不管是在移动平均线上方或下方,都有向平均线回归的要求。
    应用法则(从3个方面考虑):
    (1)BIAS的取值大小和正负:正的乖离率愈大,表示短期多头的获利愈大,获利回吐的可能性愈高;负的乖离率愈大,则空头回补的可能性也愈高。实际应用中,可预设一分界线(参考因素:BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期)
    (经验)遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时,可参考的数据分界线:
    综合指数:BIAS(10)>30%为抛出时机,BIAS(10)<-10%为买入时机;
    对于个股:BIAS(10)>35%为抛出时机,BIAS(10)<-15%为买入时机。
    (2)BIAS的曲线形状:适用形态学和切线理论,主要是顶背离和底背离原理。
    (3)两条BIAS线结合:短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号;短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。
    三、人气型指标
    1、PSY(心理线指标)
    应用法则:
    ① PSY取值在25~75,说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态,则是超卖或超买。
    ② PSY取值过高或过低,都是行动的信号。一般说来,如果PSY<10或PSY>90两种极端情况出现,是强烈的买入和卖出信号。
    ③ PSY取值第一次进入采取行动区域时,往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。
    ④ PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头,也是买入或卖出的行动信号。
    ⑤ PSY线一般可同股价曲线配合使用,这时,背离原则也同样适用。
    心理线显示的买卖信号为事后现象,运用有局限性。
    2、OBV(能量潮指标)
    理论基础:市场价格的有效变动必须有成交量配合,量是价的先行指标。
    应用法则:
    ① OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。
    ② OBV曲线变化对当前股价变化趋势的确认:
    股价上升(下降),而OBV也相应上升(下降),则可确认当前上升(下降)趋势
    股价上升(下降),但OBV并未相应上升(下降),出现背离现象,则对目前上升(下降)趋势的认定程度要大打折扣。
    ③ 形态学和切线理论同样适用于OBV曲线。
    ④ 股价进入盘整区后,OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号,向上或向下突破,且成功率较大。
    OBV线是预测股市短期波动的重要指标,利用OBV可验证当前股价走势的可靠性,并可以得到趋势可能反转的信号。
    四、大势型指标
    1、ADL(腾落指数)
    ADL以股票每天上涨或下跌的家数作为观察对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势的未来进行预测。
    应用法则:
    ① ADL的应用重在相对走势,而不看重取值大小。与OBV相似。
    ② ADL不能单独使用,要同股价曲线联合使用才能显示出作用。
    ADL与股价同步上升(下降),创新高(低),则可验证大势的上升(下降)趋势,短期内反转可能性不大。
    ADL连续上涨(下跌)了很长时间(一般是3天),而指数却向相反方向下跌(上升)了很长时间,这是买进(卖出)信号,至少有反弹存在。
    在指数进入高位(低位)时,ADL并没有同步行动,而是开始走平或下降(上升),这是趋势进入尾声的信号。
    ADL保持上升(下降)趋势,指数却在中途发生转折,但很快又恢复原有趋势,并创新高(低),这是买进(卖出)信号,是后市多方(空方)力量强盛的标志。
    ③ 形态学和切线理论也适用。
    ④ 经验证明,ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。
    2、ADR(涨跌比指标)
    ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值,推断证券市场多空双方力量的对比,进而判断出证券市场的实际情况。
    应用法则:
    (1)ADR的取值:
    ADR在0.5~1.5之间是常态情况,多空双方处于均衡状态。极端特殊情况下,如出现突发利多、利空消息引起股市暴涨暴跌时,ADR常态的上限可修正为1.9,下限修正为0.4。超过ADR常态状况的上下限,就是采取行动的信号。
    (2)ADR可与综合指数配合使用,应用法则与ADL相同,也有一致与背离两种情况。
    (3)ADR曲线的形态:
    ADR从低向高超过0.5,并在0.5上下来回移动几次,是空头进入末期的信号。ADR从高向低下降到0.75之下,是短期反弹的信号。
    ADR先下降到常态状况的下限,但不久就上升并接近常态状况的上限,则说明多头已具有足够的力量将综合指数拉上一个台阶。
    (4)大势短期回档或反弹方面,ADR有先行示警作用。若股价指数与ADR成背离现象,则大势即将反转。
    3、OBOS(超买超卖指标)
    运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析。
    应用法则:
    (1)OBOS取值在0附近变化时,市场处于盘整时期;OBOS为正数时,市场处于上涨行情;OBOS为负数时,市场处于下跌行情。
    OBOS达到一定正数值时,大势处于超买阶段,可择机卖出;OBOS达到一定负数时,大势超卖,%B

    Q2:证券投资的分析方法有哪些

    证券投资的分析方法有哪些

    证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析,技术分析、演化分析。它们之间既相互联系,又有重要区别。下面是我为大家带来的证券投资的分析方法的知识,欢迎阅读。

    证券投资的分析方法

    相互联系之处,主要表现在投资决策的具体应用层面——技术分析要有基本分析的支持,才能避免“缘木求鱼”,而技术分析和基本分析要纳入演化分析的基本框架,才能提高其科学性、适用性、有效性和可靠性!

    重要区别之处,主要体现在如何理解人与市场关系的哲学层面——技术分析派认为市场是对的,股价走势已经包含了所有有用的信息,其基本理念是“顺势而为并及时纠错”;基本分析派认为他们自己的分析是对的,市场出错会经常发生,其基本理念是利用市场出错机会“低价买入并长期持有”;演化分析派则认为市场和投资者的对与错,无论在时间和空间上,还是在形式和内容上,都不存在普世、恒定、统一的评判标准,而是很大程度上取决于人性弱点与市场生态的协同演化进程,其基本理念是“一切以生物本能与进化法则考量为前提”。

    1基本分析(Fundamental Analysis ):

    以企业内在价值作为主要研究对象,通过对决定企业价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析(经济学范式),以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际,并与当前的股票价格进行比较,形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动轨迹不可能被准确预测,而只能在有足够安全边际的情况下“买入并长期持有”,在安全边际消失后卖出。

    2技术分析(Technical Analysis):

    以股票价格涨跌的直观行为表现作为主要研究对象,以预测股价波动形态和趋势为主要目的,从股价变化的K线图表与技术指标入手(物理学或牛顿范式),对股市波动规律进行分析的方法总和。技术分析有三个颇具争议的前提假设,即市场行为包容消化一切;价格以趋势方式波动;历史会重演。国内比较流行的'技术分析方法包括道氏理论、波浪理论、江恩理论等。

    3演化分析(Evolutionary Analysis):

    以股市波动的生命运动内在属性作为主要研究对象,从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性、节律性等方面入手(生物学或达尔文范式),对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究,为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析从股市波动的本质属性出发,认为股市波动的各种复杂因果关系或者现象,都可以从生命运动的基本原理中,找到它们之间的逻辑关系及合理解释,并为构建科学合理的博弈决策框架,提供令人信服的依据。

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    Q3:证券投资分析主要分为

    证券分析分为基本分析行携和技术分析两大体系。基本分析主要是对档槐伏企业内部的生产经营管理,财报分析等对企业的长远发展进行评估,还要从国家发展方向,行业发展动向,经济等外在要素进行综合评价,从而低买高卖盈利。巴菲特价值投资法就来源这个方法,通过财报对企业有个价值评估,当股价低估了企业实力就买入,股价与企业价值趋等时就卖出,股价高估时再出可能就要被套了。技术分析主要是单从股价进行分析,依“价格包容一切,历明誉史还会重演。”这一理论对价格进行历史分析,并预测未来股价走趋。这主要有趋势分析法、K线图分析法、成交量操作策略、艾略特波浪理论……等方法。

    Q4:证券投资分析主要分为

    证券投资分析主要流派与方法
    一、证券投资分析发展史简述
    起源于美国、英国等国。
    二、证券投资分析的主要流派
    (一)基本分析流派:是目前西方的主要派别。体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。两个假设为:“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。
    (二)技术分析流派:指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化心脏完成这些变化所经历的时间等行为,作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。以价格判断为基础,以正确的投资电动机抉择为依据。
    (三)心理分析流派:其分析有两个方向:个体心理分析和群体心理分析。
    (四)学术分析流派:重点是选择价值被低估的股票并长期持有,其代表化合物是本杰明?格雷厄姆和沃仑巴菲特。哲学基础是“效率市场理论”。
    各投资分析流派对证券价格波动原因的解释
    分析流派
    对证券价格波动原因的解释
    基本分析流派
    对价格与价值间偏离的调整
    技术分析流派
    对市场供求均衡状态偏离的调整
    心理分析流派
    对市场心理平衡状态偏离的调整
    学术分析流派
    对价格与所反映信息内容偏离的调整
    三、证券投资分析的主要方法
    证券投资分析有三个基本要素:信息、步骤和方法。
    目前所采用的分析方法主要有三大类:
    (一)基本分析,主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法;
    1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类:
    (1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。
    (2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、gdp、社会商品销售额等。
    (3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。
    2、行业分析和区域分析。
    3、公司分析。
    (二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
    其理论基础是建立在三个假设之上的:市场的行为包含一切信息;价格沿趋势移动;历史会重复。
    (三)证券组合分析法
    四、证券投资分析应注意的问题
    优点:主要是能够比较全面地把握证券价格的基本趋势,应用起来也相对简单。
    缺点:对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精确度相对较低。
    因此,对于目前具有鲜明“资金推动型”的特征的我国证券市场,证券分析师应以“长看基本、中看政策、短看技术”的综合分析手段来探寻中国证券市场波动的内存规律。

    Q5:恒生电子证券投资分析报告

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    Q6:证券投资基本分析的框架

    证券投资基本分析的框架内容:
    1、公司基本情况包括公司业务范围、公司业务发展简史、管理层&公司股东情况、公司主要产品&业务、公司下游客户情况、公司上游供应商情况、其他基本情况(如公司经营模式等)
    2、行业现状与发展趋势包括行业基本情况(简单介绍)、行业市场空间估算、行业进入壁垒、行业发展趋势&增速、市场竞争格局分析、基本市场格局描述&主要竞争对手情况、市场行为观察市场竞争格局趋势判断
    3、公司现状与发展趋势包括公司竞争力分析、公司成长驱动和态势、公司分析概括
    4、财务分析与对比包括利润表百分比报表、资产负债表情况、经营情况与经营质量、可比公司财务比较、基本生意特征概括
    5、初步价值评估包括高价值特征判断、高价值特征符合程度及核心投资逻辑总结
    6、估值评估包括溢价与折价定性分析、估值定量分析
    拓展资料
    一、证券投资分析方法
    1、基本分析法:基本分析法又称基本面分析法,是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理,对决定证券价值及价格的基本要素进行分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,提出相应投资建议的一种分析方法,
    2、技术分析法:仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法,证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析法直接选取公开的市场数据,采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。但它缺乏牢固的经济金融理论基础,对证券价格行为模式的判断有很大随意性,受到学术界的批评。
    3、量化分析法:利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟,能够提供较为精细化的分析结论。但它对使用者的定量分析技术有较高要求,不易为普通公众所接受。

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